文丨楊晶
編輯丨小叮當(dāng)
原油作為大宗商品之王，牽一發(fā)而動(dòng)全身。近日，OPEC與俄羅斯就減產(chǎn)原油的談判“告吹”后，沙特再次打響原油價(jià)格戰(zhàn)。從中東到歐美，甚至到中國，全球股市陷入恐慌。
實(shí)際上，由于新型冠狀病毒疫情的擴(kuò)散，也一直影響著原油需求表現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)于疫情的恐慌使得油價(jià)大幅下跌。
油價(jià)到底跌到了什么地步?如果以30美元一桶原油來計(jì)算，則一桶油的價(jià)格不到200元，甚至比礦泉水便宜，日常喝的牛奶則比油價(jià)貴5倍。
此前根據(jù)國際能源署(IEA)發(fā)布的2月份月報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2020年全球石油日均需求增加量下調(diào)36.5萬桶至82.5萬桶，為2010年以來最低增幅。OPEC組織已經(jīng)下調(diào)今年全球需求的增速為48萬桶/天。如果新冠肺炎的疫情得不到有效的控制，2020年全球原油需求負(fù)增長(zhǎng)也有可能性。
對(duì)于美國這樣的以石油為主導(dǎo)的大國，在油價(jià)下跌后股指暴跌，堪比金融危機(jī)。如果在3月底不能進(jìn)行有效的協(xié)調(diào)，4月1號(hào)以后對(duì)OPEC+減產(chǎn)聯(lián)盟的產(chǎn)量就沒有任何約束。原油市場(chǎng)將面臨從寡頭壟斷市場(chǎng)轉(zhuǎn)向自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格下行的壓力將會(huì)進(jìn)一步增加。
那么倘若油價(jià)持續(xù)保持在低位，究竟會(huì)帶來哪些連鎖反應(yīng)?對(duì)中國、對(duì)目前的全球汽車市場(chǎng)，又會(huì)帶來哪些影響?
油價(jià)的“蝴蝶效應(yīng)”
石油具有商品、金融和地緣政治三重屬性，其重要程度不言而喻。如果將視角放在汽車產(chǎn)業(yè)來看，也影響到了整個(gè)生態(tài)鏈的細(xì)枝末節(jié)。從上游的化工行業(yè)、中游的生產(chǎn)制造，到下游的消費(fèi)市場(chǎng)，都緊密地聯(lián)系在一起。
雖然石化行業(yè)上游行業(yè)包括上游開采、油田服務(wù)以及中游石油加工等行業(yè)將受損，但是大部分石化產(chǎn)品價(jià)格是由成本推動(dòng)的，研究人士稱，油價(jià)下跌導(dǎo)致成本端下降，利好下游剛性需求的子行業(yè)。
特別是受到疫情嚴(yán)重沖擊的航空公司，在班機(jī)大幅減少、乘客寥寥無幾的背景下，原油價(jià)格下跌在一定程度上成為它們的救命稻草。對(duì)原油進(jìn)口國來說，在航空運(yùn)輸、航運(yùn)、物流、下游化工產(chǎn)業(yè)鏈中如涂料、塑料、輪胎以及消費(fèi)端的汽車等領(lǐng)域，油價(jià)下跌將較大程度的緩解通脹壓力，留出政策可騰挪的空間。
有分析稱，國際油價(jià)大跌，可以帶動(dòng)全球大宗商品價(jià)格下跌，這樣可對(duì)沖一下我國國內(nèi)目前居高不下的物價(jià)，截止一月份國內(nèi)CPI價(jià)格已經(jīng)達(dá)到5.4%，創(chuàng)下10年來新高。國際油價(jià)下跌可以導(dǎo)致成品油價(jià)格下降，進(jìn)而傳導(dǎo)至各行業(yè)消費(fèi)的方方面面，大幅拉低整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本，在某種程度上可以抵消因?yàn)橐咔樵斐傻慕?jīng)濟(jì)損失。
我國是原油消費(fèi)大國，也是原油進(jìn)口大國。國內(nèi)成品油市場(chǎng)受到疫情影響，1月份中國原油需求量下降20%，即每天減少300萬桶，因此成品油消費(fèi)受到抑制。此次油價(jià)下跌將減少中國在進(jìn)口原油方面的支出，增加經(jīng)常賬戶盈余。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)中國將節(jié)省1100億美元開支，占GDP的比重是0.78%。
之前有專家表示，油價(jià)暴跌一定程度上會(huì)減緩中國新能源的改革步伐，甚至?xí)?dǎo)致新能源發(fā)展停滯，特別是新能源方面的研發(fā)進(jìn)程，同時(shí)國家能源安全也將會(huì)承受巨大壓力。
隨著我們新能源已經(jīng)形成了相當(dāng)大的規(guī)模，成本也出現(xiàn)了大幅降低。資料顯示，中國新能源發(fā)電的利潤率高達(dá)32%。這是支撐新能源行業(yè)高速發(fā)展的根本動(dòng)力，并把中國送進(jìn)新能源大國行列，但如果低油價(jià)對(duì)它構(gòu)成沖擊，將會(huì)影響新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度。
由于節(jié)能減排的大力實(shí)施，我國的新能源車保有量穩(wěn)中有升，這才推進(jìn)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展。而燃油成本的下行預(yù)期，可能將在一定程度上制約燃油車主更換純電動(dòng)汽車的意愿。
包括美國總統(tǒng)特朗普在周一發(fā)布的推文顯示，油價(jià)下跌對(duì)消費(fèi)者來說是有好處的，但油價(jià)下跌對(duì)于幫助消費(fèi)者從化石燃料轉(zhuǎn)向全電動(dòng)汽車來說是一大不利因素。在原油價(jià)格戰(zhàn)下，9日當(dāng)晚，特斯拉、蔚來盤前價(jià)格分別下跌超過13.73%、14.93%，而特斯拉也從最高的968.99美元一路調(diào)整跌至600美元附近。
短短一個(gè)月左右，特斯拉股價(jià)從900多美元下跌至600多美元，跌幅累計(jì)達(dá)25.85%，公司總市值縮水近338億美元。A股的特斯拉追隨者也受到牽連，昨日開盤，特斯拉電池新供應(yīng)商寧德時(shí)代大跌7.02%，損失逾222億元的總市值。
買燃油車還是電動(dòng)車?
最近，網(wǎng)上流傳了一分根據(jù)芝加哥大學(xué)和麻省理工學(xué)院的一份研究估算：如果國際油價(jià)超過350美元/桶，那汽油車將會(huì)被電動(dòng)車徹底淘汰。如果油價(jià)只維持在50美元/桶，那電動(dòng)車就會(huì)步履維艱，直到電池技術(shù)取得質(zhì)的突破為止。試想，如果油價(jià)維持在30美元/桶呢?
再加上補(bǔ)貼退坡、造車成本居高不下，消費(fèi)者和投資者對(duì)于未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)走向擔(dān)憂。油價(jià)暴跌對(duì)燃油車是利好，但對(duì)正在培育市場(chǎng)階段的新能源汽車是重大利空。這一點(diǎn)對(duì)美國這個(gè)石油消費(fèi)大國而言，或許影響更大。要知道美國因?yàn)橛蛢r(jià)較低，讓皮卡和SUV盛行，消費(fèi)者有更多的理由繼續(xù)選擇大排量的產(chǎn)品。
似乎可以預(yù)見，國際油價(jià)的暴跌對(duì)新能源的阻礙發(fā)展，會(huì)在美國市場(chǎng)得到更明顯的體現(xiàn)，這也不難理解為什么作為美國新能源的第一股，特斯拉應(yīng)聲領(lǐng)跌的原因，這或?qū)е挛磥硖厮估约懊绹囍圃焐蹋谛履茉窗l(fā)展上更加倚重中國市場(chǎng)，因?yàn)橹袊邆渲T多特殊性。
一般而言，原油價(jià)格大幅下挫，在普通消費(fèi)者看來，私家車的汽油價(jià)格或?qū)㈦S之下降，但實(shí)際情況并非如此，國際油價(jià)下跌再多，也與中國消費(fèi)者無關(guān)。
數(shù)據(jù)顯示，國際油價(jià)從原來的最高160美元/桶，跌到現(xiàn)在的34美元/桶，國內(nèi)油價(jià)卻一直比較穩(wěn)定，這也引發(fā)了廣大消費(fèi)者的討論。當(dāng)然最后的結(jié)論并非桶貴了，實(shí)際上中國消費(fèi)者在購買成品油時(shí)需要支付增值稅、消費(fèi)稅、城建稅等費(fèi)用，大概占了4成多。
而且，在這個(gè)基礎(chǔ)上，發(fā)改委將成品油調(diào)控上限定為每桶130美元，下限為每桶40美元，即當(dāng)國際市場(chǎng)油價(jià)高于每桶130美元時(shí)，汽、柴油最高零售價(jià)格不提或少提;低于40美元時(shí)，汽、柴油零售價(jià)格不降低;介于兩者之間按實(shí)際水平調(diào)整。
也就是說依靠一系列的調(diào)控，國內(nèi)的油價(jià)受國際原油價(jià)格的影響并不大。回顧歷史來看，自2008年以來的原油價(jià)格快速下跌主要有4次，對(duì)于中國市場(chǎng)而言，這四次的“價(jià)格戰(zhàn)”對(duì)于中國汽車銷量也沒有直接的關(guān)系。
近兩年來，燃油車市場(chǎng)出現(xiàn)下滑，新能源汽車出現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。本質(zhì)上是政策的力量在助推其發(fā)展，無論是中國還是歐美市場(chǎng)。以特斯拉為例，美國是其最大的消費(fèi)市場(chǎng)，但它依然選擇在中國和歐洲建造工廠，實(shí)現(xiàn)本土化經(jīng)營以降低成本，其實(shí)質(zhì)就是各國政策這只無形的手在引導(dǎo)。
尤其是排放法規(guī)日益嚴(yán)格的當(dāng)下，無論是大眾、還是寶馬，甚至在純電車路線比較保守的豐田，都在耗巨資打造純電動(dòng)汽車的整車平臺(tái)，從這些巨頭的方向來看，純電動(dòng)車仍然是汽車行業(yè)非常具有確定性的轉(zhuǎn)型方向。
如今中國已經(jīng)開啟了基于電動(dòng)化的智能化歷程，并且明確了5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”以后，官方對(duì)于“新基建”的部署逐步深入。當(dāng)前，官方提出的“新基建”主要包括七大領(lǐng)域：5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
汽車產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生分化，新能源汽車、智能汽車的出現(xiàn)將會(huì)給整個(gè)交通社會(huì)帶來重大影響。短期來看，如果原油價(jià)戰(zhàn)和疫情因素過去，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信號(hào)強(qiáng)化，燃油價(jià)格還是會(huì)反彈的。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，汽車、甚至航空、航運(yùn)等交通設(shè)備如果逐漸實(shí)現(xiàn)電氣化革命，原油價(jià)格的影響變得更加微弱。
只是在回過頭來看，原油價(jià)格持續(xù)下挫，無法將新能源拉回傳統(tǒng)燃油車的軌道上，最多會(huì)稍微延緩一下發(fā)展進(jìn)程罷了。
